2025年07月23日 11:56:43

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大家好啊，今天CXO方面有利好消息提振，带动板块普涨。

消息一：美国cro龙头公司Medpace 2季度业绩实现企稳反弹，进一步确立海外行业景气度的回暖，与药明康德的业绩感受一致，Medpace昨晚股价涨超50%。

消息二：药明合联发布公告，截至2025年6月30日止六个月，预期集团录得较上年同期财务业绩：(1)收入增长超过60%；(2)经调整净利润(不含利息收入及开支)增长超过67%；及(3)净利润增长超过50%。

两个消息都有一个共同指向，就是海外生物医药行业景气度在持续向好，而尤为难能可贵的是Medpace作为一家CRO龙头公司，业绩也呈现了初步反转态势，因为CRO作为产业链中段一般复苏会相对滞后，而临床CRO的数据如果好转，那么意味着行业景气度的传导已经比较充分，不光是临床前在复苏，临床也开始了复苏。

这个消息无疑对我们的CXO来说是个好事，即外部生物医药行业的复苏是相对充分的。

而对于国内生物医药行业来说，行业景气度回暖也已经是高确定性事件，虽然昭衍半年报看上去业绩仍不理想，但无非是资金传导需要一些时间罢了。

另外我之前也说了，虽然药明系确实凭借自身实力吸纳了更多订单，但是当下的国内外市场也完全能够容纳得下几家龙头公司的共存，只要行业景气度能够极大程度回暖，药明不可能把订单都吃掉，产能是有限的。

另外，近段时间，医保局连开医保支持创新药械系列座谈会，第一场的主要议题是“对创新药械开展医保综合价值评价”。

简单地说就是通过真实世界数据，更好地评估药品的价值，从而让价值更好地与价格接轨，这对于真创新是个好事，也延续了医保局一以贯之的指导方针。

总的来说，座谈会的作用就是把《支持创新药高质量发展的若干措施》的细则不断地落地衔接，更好地发挥实际作用，对生物医药行业来说肯定是个好事。

大盘方面，今天主板已经站上3600点，牛市格局已经不言而喻了，我们的策略依旧不变，继续抱着成长性优秀的创新药，以及站在景气度拐点的CXO。

如果你还没上车，想跟上我们的策略，如果你不想错过这轮牛市，如果你想提升你的投资能力，那么抓紧进圈吧。（点击加入）

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以下为市场评估表：