2025年08月01日 11:46:37

正文：

大家好啊，宏观层面，懂王昨晚又对鲍威尔发飙了，我们继续端好小板凳，看看这场博弈最终谁是赢家。

抛开两人的博弈，从常识去判断的话，降息一定是高度确定的，所以，没什么好担心的。

昨天我们也说了，即便短中期不会降息，对于生物医药行业来说也不会有太大影响，基于行业的高成长性，复苏也高利率环境下也在持续推进。

投融资方面，继续有好消息传出。

7月31日，上交所受理了珠海泰诺麦博制药股份有限公司的科创板IPO申请，成为重启科创板第五套上市标准后首家成功受理的企业。

泰诺麦博成立于2015年，是一家创新生物制药企业。

前段时间IPO刚放开的时候，市场其实对于放开后有多少资金能够进入到生物医药行业是有顾虑的，但是从近段时间的反馈来看的话，我认为是大可不必担心，生物医药一定是本轮IPO放开之后的主要受益者之一。

加上昨天说的医保局也正在召开创新药械投资方面的座谈会，相信不用太长时间，国内生物医药投融资状况就会迎来较大改观。

而这对于CXO的订单和创新药的估值来说都是好事。

很多朋友老是担心生物医药的行情是不是结束了，你就去看看昭衍的半年报，研发端现在还冷冷清清，行业的实体的层面的复苏都还乍暖还寒，你跟我说行情结束了，这是不太可能的。

所谓泡沫，一定是虚实共振的一个结果，就像2020-2021年，不光是二级市场在疯狂表现，实体层面也都是一派忙的不亦乐乎的景象。

所以，从这点我们也能判断出，距离泡沫还远着呢，大家大可放心。

另外，昨天，央视新闻在”报道中提到，为鼓励药品研发创新，医保局制定了“新上市药品首发价格机制”。这是自去年新上市化学药品首发价格机制征求意见之后，国家医保局首次公开“新上市药品首发价格机制”已在政策层面建立。

媒体点评：从前不久的《支持创新药高质量发展的若干措施》正式发布，到公开报道“首发价格机制”已制定，均向市场释放出清晰信号：中国医保定价机制正在从以往的“控费主导”迈入“鼓励高质量创新”阶段。

价格对于创新药企来说就是命根子，现在价格层面也迎来了zc端的转向，对于创新药企来说绝对是好事。

总体来说，现在无论是zc层面，投融资层面，还是宏观市场层面，都在持续朝着有利于行业的方向发展，叠加行业自身的戴维斯双击逻辑，生物医药的行情还远未结束。

现在大家要做的还是继续扶稳坐好，我们静待与大家顶峰相见。

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