2025年08月14日 11:47:10

正文：

大家好啊，昨天市场成交量已经超2w亿，今天主板已经站上3700了，我们已经身处一轮牛市之中，这个大家一定要有清醒的认知。

对于一般人来说，牛市中最重要的就是拿住好公司，不要想着每个热点你都能精准踩点，你没这个能力，老老实实拿住一些好公司，在牛市鼎沸之时离场，是普通人唯一的出路。

昨天M2数据公布，M2、M1剪刀差进一步缩小。

M2、M1剪刀差缩小说明经济活力增强、消费和投资意愿回升，但从近期的经济和消费数据我们也能看出，其实相对还是偏弱的，而当下投资方面，也就是股市具备明显的吸金效应，所以，这个数据说明了现在开始有大量的资金开始磨刀霍霍向股市了。

生物医药最近我们聊的够多了，近期调整吸纳的筹码已经再度获利，就说两点，第一，牛市来了，生物医药一定不会被落下，反而是一种加成，第二，这轮生物医药尤其是创新药的行情还是远未结束，大家继续扶稳坐好，我们顶峰相见。

下面我们看两份比较重要的半年报。

第一，2025年上半年，贵州茅台实现营业收入910.94亿元，同比增长约9%；实现归母净利润约454亿元，同比增长近9%。

如果单看2季度，营收增长7%，利润增长5%。

这应该是较长时间以来，茅台交出的最差业绩报告了，作为龙头的茅台尚且如此，其他小弟们的业绩可想而知，不会太好。

前几天我没说，最近市场一些涨价概念活跃，经济复苏势头似乎在逐步显现，但是从茅台的半年报来看，这个过程还是任重道远。

但是，我相信，随着股市的活跃，也会极大程度缓解实体层面的困境，消费回暖，经济复苏只是时间问题。

所以，我想说的是，白酒应该可以逐步纳入关注对象了，拉长布局期，慢慢底部收筹码。

第二，腾讯Q2收入同比增长15%至1845亿元超预期，净利润同比增长17%。

公司广告业务在AI技术推动下实现20%同比增长，管理层表示，广告业务增长主要得益于AI技术带来的单次曝光收入提升，以及视频号和搜索流量的增长。目前短视频广告加载率仅为中低个位数，相比同行的10%以上水平仍有较大提升空间。微信月活跃用户数增长3%至14.1亿，腾讯正将更多AI功能整合到微信中，并通过鼓励社交购物来实现变现。

腾讯应该是目前我看到利用AI赋能各个业务板块效率实现明显提升做的最好的公司之一。

但是腾讯的股价已经不再美丽，我们关注腾讯也只是为了更好地跟踪前沿技术在产业端的应用，目前我们的重心还是放在生物医药这边。

好了，今天就说这么多，牛市已来，这届股民已经苦等了10年，但是其实牛市对于大多数散户来说最后都是竹篮打水一场空，如果你希望不辜负这轮牛市，希望能够满载而归，那么抓紧进圈吧。（点击加入）

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以下为市场评估表：