2025年09月01日 11:32:40

正文：

大家好啊，今天以寒王为代表的芯片的继续熄火。

原因在于，阿里在业绩说明会上公布了“芯片B计划”。

阿里已将AI定位为未来十年“最大的增量和变量”。作为战略实施的一部分，阿里近期开发了一款新的AI芯片“B计划”，采用国内晶圆厂代工，旨在填补英伟达在中国市场的空白，确保AI芯片供应安全。

受此消息提振，阿里美股、港股双双大涨，今天寒王最多绿了将近9个点。

投资新兴科技产业最怕的就是这种情况，你以为你押注的是未来之星，结果隔壁研发出了一个比你更厉害的，那你的价值就有可能瞬间归零。

当然我不是说寒武纪价值就瞬间归零了，但是这种不确定性始终是存在的。

所以，我们也知道AI是未来的大方向，但是目前我们还没能找到这个行业确定性的投资机会，所以，在我们没有找到确定性之前，对这类行业我们还是敬而远之。

有朋友会问，创新药难道不属于科技类吗？

没错，创新药也是，但是我们能够找到投资的确定性，比如我们投资创新药，我们主要重仓的是仿转创，仿制药的现金流为其转型创新药注入了确定性，而且，我们的创新药更多还是fast follow策略，还没到前沿创新，这也有助于提升确定性。

但是，我现在也发现了，即便我们创新药行业逐步向fic研发迈进，我们依旧能够找到确定性，这个确定性就是工程师红利+极致内卷，这让我们可以高性价比、高效率地参与前沿创新，从而降低我们的研发成本，提升我们的成功率。

我们现在BD出海之所以如此成功，就是工程师红利+极致内卷的具体体现。

芯片熄火，生物医药就继续表现。

今天创新药和CXO均有极其亮眼的表现，不少标的都创出了本轮行情的新高，这就是一个简单直接的指标，预示着当下生物医药行情还远未结束。

近期半年报结束之后，我也对多家重点创新药企进行了估值，结论不变，目前依旧处于低估向合理估值迈进的阶段，正在逐步接近于合理，距离泡沫还有相当距离。

所以，我们现在的策略还是不变，继续抱着生物医药坐等各路资金抬轿，等待泡沫之巅，与诸位顶峰相见。

如果你希望跟上我们的策略，如果你希望提升你的投资能力，如果你不希望这次牛市空手而归，那就抓紧加入圈子。（点击加入）

好了，今天就说这么多，继续熬，继续hold住！

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