2025年9月中下旬大小风格切换：事件驱动破局，布局风格再平衡

2025年８月，A股市场正陷入一个前所未有的“结构性死循环”：“易中天 、纪连海”（新易盛、中际旭创、天孚通信、寒武纪、工业富联、海光信息）四大芯片抱团龙头，已成为整个市场风险收益比的“黑洞”。其强大的资金虹吸效应导致市场风险收益比严重扭曲。指数不断上涨，但涨跌比奇低，绝大多数投资者所持个股连续阴跌。我们认为，这一极端抱团格局的打破，亟需内外部催化剂的共同作用。

六月份以来，我们就多次分析，市场的风格切换预计要等到９月下旬。时间点将行将至，9月中下旬，一系列重大宏观事件、政策窗口与产业会议的密集降临，将成为推动市场风格裂变与再平衡的关...