2025年09月25日 08:36:11

1、隔夜，美股三大指数震荡回落，道指跌0.37%，纳指跌0.33%，标普跌0.28%，投资者仍在消化鲍威尔前一日认为美股估值过高的发言，加上科技巨头表现疲软，英伟达和甲骨文分别跌近1%和近2%，大盘反弹乏力。纳斯达克中国金龙指数逆势涨近3%，中概股普涨，阿里巴巴大涨超8%，公司承诺加大对AI基础设施的投资，并宣布余英伟达开展Physical AI合作。

2、美股领涨板块：新能源，CDR概念，加密货币，煤炭概念，太阳能，阿里巴巴概念，充电桩，固废管理，光伏概念，基因编辑，金属铜，锂电池等。跌幅榜：核电，光纤，氢能源，消费电子，金属铀，固态电池，白银，激光雷达，太空探索，黄金等。

3、当地时间9月23日，美洲锂业公司（Lithium Americas）股价在盘后交易中一度上涨98.7%至6.10美元，原因是有消息称，白宫正在就入股该矿商进行谈判。

4、9月24日沪深两市主力资金净流入120.08亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、光伏设备和锂电池，分别净流入154.21亿元、29.59亿元和27.10亿元。主力资金净流入前三的个股是阳光电源、中芯国际和通富微电，净流入额分别为13.42亿元、11.55亿元和11.52亿元。

5、近日，微软首席执行官萨提亚·纳德拉在社交平台上宣布，其团队已成功开发出微流体冷却技术——通过细如发丝的微小通道，直接将冷却液输送到芯片内部。根据微软披露的实验数据，微流体冷却技术的散热效率比现有散热板高出三倍，能将芯片最高温升（电子设备中各个部件高出环境的温度）降低65%，从而支持数据中心进行更加密集的部署，延长硬件寿命。

6、央行9月25日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。

7、商务部等9部门印发《关于促进服务出口的若干政策措施》。其中提出，加快发展国际数据服务业务。

8、中国电力企业联合会预计“十五五”期间全国电气化率将以年均约1个百分点的增幅保持稳步增长态势，2030年达到35%左右，超出OECD国家平均水平8—10个百分点。

9、商务部等八部门近日联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》。其中提出，鼓励企业加速研发创新，增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级3D打印设备等新产品消费潜力。加快智能家电、智能安防、视频照护系统等研发及互联互通。开展智能网联汽车准入和上路通行试点。

10、六部门近日印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称“方案”）。方案提出，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。

11、指数，还是老节奏，一根大阳线之后持续震荡，整体上还是维持9月初的震荡月判断，约到月末越有可能走出震荡区间，继续关注成交量的变化。

12、题材，光伏概念，锂电池，AI服务器，数据中心，液冷服务器等，随着阿里梭哈3800亿投资AI基建，谷歌、微软、Meta和亚马逊四家公司，预计今年将在数据中心等AI基建上投入超3500亿美元，2026年将超过4000亿美元。国内方面，后续伴随着DeepSeek以及Agent、多模态方面相关进展，AI行业景气度持续，国产服务器、交换机、液冷等环节值得重视。