2025年09月29日 15:48:19

一、杂谈

锂电今天涨疯了，我们上周卖掉的亿纬锂能今天再创新高。

这一轮锂电行情的上涨动力来自储能。

据央视报道，现在电芯行业“一芯难求”。

德赛电池等企业处于满产状态，仍然供不应求，造成这种现象的原因，主要有两个：

1、海外驱动：欧洲碳关税（CBAM）倒逼高耗能企业配置“光+储”，否则将面临每吨90欧元的高额碳成本 ；美国IRA法案则为工商业储能提供高达30%的税收抵免。需求的爆发迅速向上游传导，一场“材料抢夺战”已经打响。

2、国内政策：136号文取消了强制配储，使工商业储能从“成本项”转变为“价值资产”，企业通过峰谷价差套利、需求侧管理等多元化收益，可实现12-15%的内部收益率（IRR）。

所以，10月份储能有可能走出类似八九月份光模块的行情，从资金流向来看，确实有不少资金从AI出来，开始流入了储能，锂电等板块。

锂电方向最强的细分龙头，我们今天已经在内部做了分享，目前还没有上车，等待回落低吸机会，如果一直涨，我们也就放弃了，尽量不追高。

另外一个值得注意的方向是特斯拉链的机器人，四季度市场往往更喜欢炒特斯拉，而且特斯拉的汽车和机器人即将扩产，特斯拉的汽车链和机器人链也有不少重叠的个股，这里面就可以重点筛选一下。T链的中军龙头是三花智控，今天大涨8%，又给这个题材增加了不少想象空间。

光模块方向也应该继续重点关注，摩尔线程已经过会，会有不断的消息刺激，但，一旦摩尔线程上市，这个板块大概率也就要见顶了。

二、指数

指数比预期强的多，主要是锂电方向太强了，宁德时代大涨4.46%，一家就贡献了23.65%的涨幅，再加上亿纬锂能阳光电源，比亚迪，赣锋锂业的贡献，妥妥撑起了指数的行情。

成交量今天2.18万亿，不算多，主要还是节前效应，市场成交相对要清淡一些，而且部分游资已经休息了，造成市场成交量的萎靡不振，预计明天会有放量。

三、题材

电池：涨停一只，科创板的万润新能，涨幅超过10%的有6只，10厘米涨停的有5只，涨幅榜前五的有3只是科创股，最近的行情，科创的股的炒作往往要比创业板要更强一些，从强度上看就是科创>创业板>主板，主板出了极少数连板股，大部分走的都不好。所以，如果有条件的话，可以重点做一做科创股。

证券，今天券商表现也很强，老韭菜们终于看到阳光了。今天券商的行情，主要是消息刺激的原因：央行货币政策委员会近日召开2025年第三季度例会。会议要求，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定。

证券板块主要关注国盛金控就可以了，最近半年它的弹性非常好，其他大多都差那么一点感觉。

今天持仓都没动，整体小涨，明天大概率会有大幅拉升，明天再考虑调仓。

祝各位周二发财，股票长虹！