2025年11月10日 08:43:32

1、上周五，美股三大指数涨跌不一，道指涨0.16%，纳指跌0.21%，标普涨0.13%，盘中纳指一度跌超2%，投资者担心AI板块泡沫化风险以及盈利能力质疑开始显现，不过周五美股盘中V型反转，白宫停摆出现松动迹象，市场情绪有所回暖，但仍质疑本周白宫能否重开。

2、美股领涨板块：指纹技术，生物质能，铝业，网络游戏，稀有金属，网络安全，锂电池，基因测序，在线旅游，白银等。美股领跌板块：基因编辑，OLED，内地教育，狗都概念，消费电子，AIGC，太阳能，环保，虚拟现实，人形机器人等。

3、上周，纳指累计下跌3%，创下自4月份以来最差的单周表现。其中，八家与AI关联最密切的头部公司市值合计蒸发约8000亿美元，整个与AI相关的美国公司市值自单周损失接近1万亿美元。市场对巨额AI资本支出及行业前景愈发担忧，投资者情绪急剧降温。

4、10月份居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。

5、截至2025年10月末，我国外汇储备规模为33433亿美元，较9月末上升47亿美元。

6、10月份我国货物贸易进出口总值3.7万亿元，同比增长0.1%。其中，出口2.17万亿元，同比下降0.8%；进口1.53万亿元，同比增长1.4%。

7、能源局发布的《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》提出，到“十五五”末，煤炭矿区光伏风电产业发展模式基本成熟，电能替代和新能源渗透率大幅提高。

8、国办近日印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》（简称《意见》），首次对场景培育和开放作出系统部署。《意见》提出，加快培育拓展经济社会应用场景，并将打出一套“组合拳”。具体包括，打造一批新领域新赛道应用场景、建设一批产业转型升级的新业态应用场景、推出一批行业领域应用场景、创新社会治理服务综合性应用场景、丰富民生领域应用场景。

9、农村部11月7日发布《智慧农业标准体系建设指南》（下称《指南》）。《指南》提出，围绕基础通用、关键技术、应用领域发展需求，到2030年，基本建成满足智慧农业发展需求、先进适用、开放融通的智慧农业标准体系，逐步实现智慧农（牧、渔）场建设与管理、智慧农业技术装备检验测试、智慧农业技术推广服务有标可依、有标支撑、有标引领。

10、谷歌、英伟达开始将算力运上太空SpaceX将在太空中建设数据中心，马斯克：星舰为大规模部署太阳能 AI 卫星开辟路径，太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势，将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。

11、指数方面，预计未来一段时间，沪指将维持在4000点至3850点中间震荡为主，震荡约2-3个月后重拾升势。

12、题材方面，周末发酵最厉害的是电池材料，磷化工方向，六氟磷酸锂（天赐材料、多氟多），电解液添加剂（华盛锂电），磷酸铁锂（永泰科技、瑞幸能、湖南豫能），磷酸铁锂（德方纳米、湖南豫能），电解液溶剂（海科新源、石大胜华），生物航煤（卓越新能、海新能科），钛白粉（安纳达、金浦钛业），黄磷（澄星股份，长兴股份、兴发集团）等。有色板块也在涨价，重点关注有色铝，钨等。电力方向继续关注核电及可控核聚变，另外，还有一个新概念，太空算力，马斯克：星舰为大规模部署太阳能 AI 卫星开辟路径，太空算力方向主要关注上海港湾、乾照光电、云南锗业、普天科技、臻镭科技等。