2025年12月02日 12:01:33

正文：

大家好啊，昨晚加密货币普跌，美股也普跌。

究其原因，在于日本央行明确本月加息的意向。

现在关于日本加息对我们股市的负面影响讨论比较多，我也谈一下我的看法。

确实，不可否认的是，日本加息对于全球流动性来说会有收紧的效果，那么，对于全球资产定价，是会有一个负面预期。

但是，目前日元利率也就0.5%的水平，美元利率在4%，即便是长周期来看，美元会持续降息，这个过程也是缓慢的，相较日元优势也非常明显，所以，日元抽水的力度要打个问号。

其次，在全球整体经济相对疲软的背景下，日本经济能否持续保持高热度以支持持续的加息，也是要打个问号的，叠加现在地缘问题，日本出口和旅游业受阻，经济可持续性也是要打个问号的。

再有，从全球的资产质量来说，一个是从稳定性的角度，一个是从成长性的角度，我们依旧是全球数一数二的市场，所以，我不认为资金对于我们市场的投资热度会出现明显下降。

所以，综合评估下来，我认为，日本加息对我们的市场影响是相对微弱的，打铁还需自身硬，自身资产质量决定了资金取向。

但是，也有一点需要注意，就是资产要优中选优，成长性和稳定性会成为更为重要的考量标准，所以，我认为下一阶段，科技还会是市场主线，当然高股息也是。

那些没有成长性，甚至负增长，亏损的企业是千万要避开的，比如fdc方向。

另外，生物医药方向今天也受到了影响，因为生物医药也是利率敏感方向。

但是通过上述分析，我认为大家应该清楚，对我们的市场的影响有限，对我们生物医药这类高确定性成长性板块影响也有限。

现在更重要的逻辑还是美联储的降息周期。

所以，目前我们对生物医药的看法也不变，依旧是看好，现在调整依旧是一个再次布局的好机会，尤其是CXO方向。

好了，今天就说这么多，希望跟上我们操作策略，提升投资能力的朋友，抓紧加入圈子。（点击加入）

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以下为市场评估表：