2015年10月18日 05:50:31

2015年美股涨幅较好的板块有哪些？对于A股，有何指向性意义？

1.  标普500指数：医疗保健板块领跑 Netflix涨幅居首

　　从行业板块来看，标普500十大行业板块中医疗保健板块表现最好，上半年涨幅达到8.74%。其次是非必需消费品板块，涨幅为6%。电信服务板块上涨0.61%，位居第三。其他板块则普跌，对加息最为敏感的公用事业板块下跌12.3%，表现垫底，能源板块下跌6.05%。

值得一提的是，美股市场上表现突出的个股大多集中在IT和医疗保健领域。

2015上半年（截至6月30日）涨幅居前的标普500指数成分股

　　上半年位居标普500成分股涨幅榜首位的是流媒体服务商Netflix（没错，就是拍《纸牌屋》的那家），累计涨幅高达92.31%。Netflix涨幅居首的主要是全球扩张策略的成功以及对原创内容的大力度投资。Netflix计划2015年进军日本、古巴、西班牙及葡萄牙等市场。一季度《纸牌屋》第三季、《血脉》等剧的热播，给公司带来290万新订阅用户。

　　上半年，美国电商巨头亚马逊股价表现可圈可点，涨幅39.91%，公司一季度销售额同比增长15%至227亿美元。作为云计算服务领域最大的供应商，亚马逊的云服务业务第一季度营收达到2.65亿美元同比激增49%。

　　IT领域，涨幅位居前十的个股还有无线半导体生产商Skyworks Solutions、全球最大的互动娱乐软件独立开发商ElectronicArts Inc.以及全球第二大可编程逻辑设备设计商Altera Corp。

　　2015年，美国医保行业迎来并购潮，健康保险企业股价普遍上涨。涨幅位居第二的Cigna Corp是美国第二大国际工商保险公司，上半年美国健康险巨头维朋(WellPoint)两次向Cigna发出收购要约，刺激公司股价大涨。其中第二次报价为每股约175美元，相较最近一个交易日收盘价溢价27%，对Cigna估值达450.4亿美元。

　　股价同样受并购消息刺激而大涨的还有美国安泰保险金融集团（AETNA），7月3日，安泰最终宣布将以370亿美元收购另一家美国医保巨头哈门那。另外，安泰2015财年一财季营收150.94亿美元，同比增长7.86%，净利7.78亿美元，同比增长16.83%。受并购计划和良好业绩的影响，上半年安泰的股价共上涨了44.22%。

　　2015年3月25日，全球第二大食品公司卡夫食品（KRFT）宣布与亨氏合并，首此消息提振，卡夫股价暴涨。

2.  纳指：生物科技股表现强势

　　相比于标普500指数和道指 ，科技股权重更高的纳斯达克指数上半年表现堪称一枝独秀，上半年累计涨幅达到5.3%。截至第二季度末，纳指已经连续十个季度实现上涨。

　　生物科技板块成为本轮纳指上涨的重要动力。今年以来纳斯达克生物科技指数上涨21.6%。纳指成分股涨幅榜前十位的公司中，就有五家为生物科技类企业，其中四家涨幅超过两倍以上。

　　IT领域中，移动广告公司Volatri（VLTC）以756.06%的涨幅位居纳斯达克首位，该公司经营状况平平，2014年年报显示其净利润为-2928万美元，在缺乏其他基本面推动的情况下，股价出现飙升与美股著名激进投资人卡尔·伊坎3月末的大举买入有关。伊坎披露自己于3月31日以1.36美元/股的均价，买入Voltari400万股股份，以52.3%持股比例成为公司绝对控股股东，推动了公司股价暴涨。

　　除此之外，股价涨幅前十的公司中还有一家希腊航运公司Freeseas（FREE），提供商业和个人银行产品及金融服务的Porter Bankcorp，以及从事於长途通讯解决方案的设计﹑开发﹑营销和支持服务的MERTelemanagement Solutions Ltd.（MTSL）。

2015上半年涨幅居前的纳斯达克指数成分股

　　彭博统计显示，目前纳斯达克综指的市盈率约为31倍，仅略高于过去二十年的平均水平，2015年预期市盈率为21.86倍。相比之下，1999年底时纳指的预期市盈率曾高达152倍。纳斯达克100指数估值水平也远低于2000年，该指数当前静态市盈率为23倍，2015年预期市盈率为19.65倍，而在2000年时的市盈率曾接近50倍。

3. 中概股：A股效应影响下普涨

　　受A股牛市效应影响，上半年在美上市中概股股价表现普遍不错。其中，河北奥星（AXN）以451.01%的涨幅位居中概股首位，河北奥星是主要研制生产止痛药的制药企业。现公司研制生产的独家产品有：肿痛安胶囊、烧伤灵酊、益气强身颗粒、痛经舒乐胶囊。现生产的普药产品有：酚咖片、山玫胶囊、枸橼酸铋钾口服溶液、磷酸川芎嗪注射液、双黄连胶囊、盐酸纳洛酮原料药和注射液等130多个品种。

　　另外，在互联网领域，猎豹、航美传媒、一嗨租车、迅雷、携程、58同城上半年涨幅均超过了50%。

2015上半年涨幅居前的中概股

　　2015年上半年，美国上市的中概股中出现的一个特殊现象是：集体私有化，受A股高估值吸引，今年上半年以来，包括盛大游戏、世纪佳缘、奇虎360、陌陌在内的20多家中概股先后宣布私有化。其中，陌陌自赴美上市到宣布私有化间隔仅半年。

2015上半年拟私有化中概股涨幅

　　然而就在中概股下定决心集体“回国”的时候，回归A股的门却忽然暂时关闭了。7月4日，证监会宣布由于近期A股市场波动较大，暂停IPO。

　　6月15日A股调整以来的三周里，A股投资者经历了从火焰中突然掉进冰窟窿的感觉，上证指数跌幅高达28.64%。不仅指数下挫，个股股价更是飞流直下。三周累计跌幅超过40%的个股达到1455只，占到A股交易个股总量的近60%，让众多股民损失惨重。

　　A股如此阴晴不定，应该适当配置海外资产。

4. 美股今年表现，对于今后A股的提示

现代工业发展，国家建设阶段都是类似的。

中国社会和股市兴衰均重演过欧美国家的进程，比如经历了地产工业周期股时代，互联网信息科技时代，以及未来的创新型发展阶段。比如：

手机做成奢侈品牌 ---- 苹果手机和苹果电脑，昂贵的逼格。
汽车做成电子产品 ---- 特斯拉把汽油车颠覆成了电子玩具。
视频做成电视效果 ---- Netflix原创内容影响力堪比电视台。
云端做成爆发行业 ---- 亚马逊第二春，云收入激增50%
广告做成移动收视 ---- Volatri（VLTC）以7倍的涨幅位居纳指首位
医药做成不老行业 ---- 生物科技成为纳指领涨的重要动力。
私有化做成套利工具 --- 盛大游戏、世纪佳缘、奇虎360、陌陌20多家。

未来数年成长行业的琅琊榜：

1.互联网信息服务
2.环保工程及服务
3.储能设备
4.医疗服务
5.海洋捕捞
6.软件开发
7.人工景点
8.动物保健
9.有线电视网络
10.专业连锁