2026年05月06日 21:11:11

一、市场在交易什么？

今天市场整体围绕“内部流动性托底+外部风险情绪外溢+业绩景气验证”这三条主线交织运行，美股，港股，A股三大市场出现了强烈的科技共振特征，尤其是以半导体，算力产业链为全球资金抱团的方向，已经出现了赛道拥挤的特征。

1、政策托底，流动性护航

央行今日开展3000亿元91天期买断式逆回购操作，为2026年以来单次最大中期流动性投放。不过值得注意的是，本次操作为缩量续作，净回笼5000亿元，延续了买断式逆回购自今年3月以来的净回笼态势，宽松更多体现为"结构性托底"而非全面放水。

2、产业政策持续加码：三部门联合发文扩大科技金融赋能14大领域；发改委下达第二批915亿元"两新"（设备更新、以旧换新）资金；科技创新再贷款额度提升至1.2万亿元，利率低至1.25%，定向支持AI、半导体等核心领域。

3、外围共振催涨情绪：假期间纳指与费城半导体指数创历史新高，三星过万亿，SK海力士新高，港股恒生科技累计上涨，科技股情绪直接外溢至A股。

二、领涨板块

领涨方向：半导体、AI算力成绝对核心，存储芯片、GPU、光模块涨幅居前（板块整体超4%）。新能源电池、储能、机器人、工业母机紧随其后。

走弱方向：白酒、旅游等消费板块及煤炭、油气等周期板块跌幅明显，食品饮料、家用电器表现疲软。背后逻辑在于一季报的分化——国防军工营收同比增超40%、电子超28%，而传统消费与房地产链受价格拖累明显走弱。

机构整体判断节后市场将维持震荡向上格局，科技主线仍是配置核心，但内部可能发生高低切换。

三、领涨个股解析

寒武纪：A股新"股王"确认。盘中拉出1966元历史极值，收盘涨7.36%，成交额368.5亿位列A股第一。但要注意——高开冲板后尾盘回落了快一半，说明大资金盘中开始分歧，部分筹码在1960元上方选择兑现。北向单日净买16.81亿，机构还在暴抢，但短期筹码已不够干净，继续追风报比不一定划算。

海光信息：总市值触碰8200亿，封了20cm，留下跳空缺口坚决！CPU+DCU双生态护城河深，这票和寒武纪一样今天比逼空比强度，但最终烂板得反而更少，收涨16%比寒武纪稳得多。

兆易创新：存储板块龙头，开盘秒板首板，尾盘回封确认强度。

江波龙：存储模组核心标的20cm封死在尾盘。龙虎榜净买额全市场第一，机构两家豪掷7.88亿抢筹，深股通同步净买13.52亿，合计21亿"核爆级"资金狂轰！这种力度，明天大概率还要被市场溢价接住。

澜起科技：内存接口核心，HBM产业链国产替代核心，今天涨到+17%，新高。

东阳光：最吸流动性的票开盘封死一字板——160~190亿算力采购订单逻辑太硬，直接引爆算力租赁路线。

连板小票走的并不强，高度还在4连板，宝光股份，永杉锂业，这两只。老赵预计小票的活跃性要等到科技大主线分歧的时候才能走出来。

明天大主线盯紧2个方向，存储大趋势和算力，其他跟踪观察。

四、持仓解析

老持仓：先河，算力租赁概念，今天涨了7个多点，早盘趁着下砸的时候，又加了一部分仓位，下午没有T，今天突破平台，明天可能继续冲一波。

新开仓：某智能，涨了5个点，趋势很强，也是算力租赁，业绩很强，继续看趋势上涨。深某达，冲高回落，趋势很强，继续看好，西部数据 HAMR 产线核心设备独家供应商，深度绑定 AI 存储高景气周期。某石墨，一季度业绩很好，连续海外订单达120亿，有黑马潜力。

祝好！

风险提示：本文仅为个人对市场的理解和记录，所有个股分析均基于公开市场信息的逻辑归纳，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，请结合自身风险承受能力独立做出投资决策。