2026年05月20日 08:44:56

1、隔夜，美股集体下跌，道指跌0.65%，纳指跌0.84%，标普跌0.67%，通胀压力重燃，全球债券收益率飙升至多年高位，其中30年期美债收益率一度升至近19年最高，打压市场风险偏好。据央视新闻，美副总统称美伊谈判取得“很大进展”，但他拒绝透露当前幕后磋商的具体内容。

2、美股领涨板块：AIGC概念，烟草，移动游戏，人工智能，互动媒体与服务，固态硬盘，餐饮连锁，铝业，电信运营，乳业，页岩油，风电，油气开采，农产品，天然气，减肥药等。领跌板块是固废处理，白银，低成本航空，金属铀，节能环保，经销商，锂电池，太阳能，激光雷达，黄金，航空，建筑材料，光伏概念等。

3、特朗普说，是否打击尚不确定，他给伊朗“有限的时间”达成协议，大约两三天、也可能延至下周初。伊朗副外长称，对伊方来说，投降毫无意义，要么取胜，要么成为烈士；伊军方称，若敌方再次作出错误判断并再发动袭击，将利用新工具和方式开辟新战线。

4、Gemini Omni被定位为谷歌最先进的多模态AI系统；Gemini 3.5Flash主打速度与低成本，将是Gemini App和搜索AI模式的默认模型，3.5 Pro 6月正式发布。谷歌称“搜索正进入智能体时代”，谷歌搜索现在由Gemini 3.5加持、具备大规模执行任务能力，搜索框变成AI入口，智能体持续执行任务。谷歌与三星合作的AI眼镜今秋上市。谷歌推出月费100美元的开发者订阅计划，AI Ultra月费从250美元降至200美元。

5、高盛预计英伟达一季度将实现“超预期+上调指引”，并上调未来两年EPS预测约12%。但市场焦点已从业绩节拍转向增量空间：1万亿美元数据中心收入指引是否继续上修、Agentic AI能否打开CPU新增长曲线，以及非传统客户需求释放。高盛认为，云厂商盈利改善、智能体AI渗透和新增客户放量，将成为估值重估关键催化剂。

6、花旗认为，AI需求正推动存储行业进入超级景气周期，DRAM与HBM价格将持续大涨。由于HBM生产挤占普通DRAM产能，DRAM有望迎来超级涨价周期。目前三星、美光已相继提价，预计2027年HBM价格将进一步走高。报告将美光目标价从425美元大幅上调至840美元，并预测其2027财年核心EPS将首次突破百元，达到104.56美元。

7、SpaceX即将进行的首次公开募股(IPO)有望成为史上规模最大的股票上市交易，市场观察人士指出，其庞大的融资规模可能会挤压其他新股上市的投资需求，分析师警告：超级IPO或“抽干”全球新股市场流动性。

8、5月19日，深交所受理乐聚智能（深圳）股份有限公司创业板IPO申请，这是首家选择使用创业板第四套标准申请上市的企业。

9、AMD董事会主席兼CEO苏姿丰5月19日表示，推理与智能体AI的发展带来计算需求的转变，催生CPU新定位；预计到2030年将有50亿人每日使用AI。

10、在长鑫存储更新上市招股书后，另一家国产存储巨头长江存储也进入上市流程。5月19日，证监会网站显示，中信证券、中信建投发布长江存储首次公开发行股票并上市辅导备案报告。长江存储是一家集芯片设计、生产制造、封装测试及系统解决方案产品于一体的存储器IDM企业。

11、“超聚变探索者大会2026”定于5月20日至21日在河南郑州举办，大会以“共建智能体时代”为主题，汇聚重量级行业领袖、权威学者、技术专家、企业高管及生态伙伴，聚焦AI与数据带来的战略机遇。本次研讨会汇聚产业链核心力量，深度解读国产芯片、太空计算、超节点高速互联等前沿趋势。

12、指数昨天探底回升，今天应该是一个弱势震荡整理的环境，不具备继续强攻的基础。题材方面，继续关注半导体设备，铜箔，算力租赁，可控核聚变等方向。