2026年05月26日 17:43:59

一、指数方面

指数今天小幅震荡，和早盘必读里面老赵预判完全吻合，全市场合计成交3.26万亿放量374亿，放量滞涨，说明压力比较大，短期内很难有比较大的作为。

三大指数集体大幅低开，早盘深成指一度跌超1%、科创50跌幅突破2%，全市场超4500只个股下跌。午盘探底回升节奏略有加快，尾盘在沪深300强力护盘下，深成指与创业板指先后翻红，沪指跌幅收窄，最终呈现"指数抗跌、个股普跌"的分化格局。

收盘上涨仅1352家，下跌高达4077家，平盘86家，下跌家数占比近75%。9%以上涨幅股票74只，9%以上跌幅股票52只。

昨日领涨全市场的科创50，今日早盘直接大跌近3%，盘中跌幅一度突破4%，科技板块"昨领涨、今领跌"的节奏切换极为剧烈，板块间轮动速度显著加快。

二、科技板块剧烈分化 vs 资源板块逆势崛起

1、早盘：科技全面退潮

三大指数集体低开，科创50大跌2.88%，全市场早盘主力资金净流出约232亿元，净流出前五板块分别为半导体（净流出232.30亿）、通信设备（净流出83.87亿）、消费电子（净流出56.97亿）、IT服务（净流出41.08亿）、自动化设备（净流出38.04亿），半导体板块下跌4.22%。存储芯片概念全面走弱，大普微、同有科技、朗科科技、江波龙、德明利等多只个股纷纷大幅下挫。

算力租赁概念持续调整，行云科技跌超10%，大位科技跌停。光刻机、CPO方向同样全线领跌。

上午唯二逆势护盘的方向是机器人概念与电力板块：机器人板块受宇树科技6月1日科创板IPO上会消息催化，大业股份、沃特股份涨停，中大力德触及涨停；电力板块受截至4月底全国累计发电装机容量同比增长14.2%的数据提振，华电能源2连板，上海电力涨停。

2、 午盘：护盘力量介入，资源板块全面爆发

午后市场跌幅收窄，但资金流向发生了关键变化：

PCB概念的强化逻辑：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料拆解显示，PCB价值增幅较上一代GB300机架暴涨233%（从约3.5万美元跃升至约11.7万美元）。这一逻辑支撑PCB概念全天保持强势——生益电子、沪电股份双双创历史新高，华塑控股2连板。

有色金属板块的全面爆发：资源板块成为午后资金流入的核心方向。工业金属板块主力资金净流入40.73亿元，贵金属净流入20.69亿元，证券板块净流入2.92亿元。板块层面，贵金属大涨4.11%，工业金属上涨1.88%，5只金属铜个股涨停，小金属概念板块有10只个股涨停。

背后催化剂为——全球最大铝土矿生产国几内亚计划宣布出口管控改革，拟削减铝土矿出口以提振持续暴跌的矿价（较去年高点已腰斩），占全球三分之一产量的供给端可能进入调控通道。

三、、今日核心热点方向梳理

PCB概念：生益电子、沪电股份创历史新高，华塑控股2连板，英伟达Rubin机架PCB价值暴增233%；

贵金属：板块大涨4.11%，招金黄金、中国铝业涨停，地缘避险+资源供给约束预期；

工业金属：主力净流入40.73亿，板块上涨1.88% ，几内亚出口管控改革（全球铝土矿产量超1/3）；

机器人概念：中大力德、沃特股份、大业股份涨停，宇树科技6月1日IPO上会（拟募资42亿元）；

电力板块：华电能源2连板，上海电力涨停，4月全国发电装机总量同比增长14.2%；

证券板块：主力早盘净流入11.31亿元，午后略有回落，成交额连续放量的防御性配置需求；

先进封装：长电科技2连板，通富微电续创历史新高，韬（τ）定律带动半导体封装逻辑延续。

四、明日预判

昨天科创50的亢奋与今天科技板块的集体回调，形成强烈的市场情绪对比。盘中长下影回暖体现出一定的承接韧性，但两日累计下跌家数占比持续攀升、科技与非科技股的缺口进一步拉大，都在提示情绪回摆的风险。短期建议密切跟踪资源轮动的持续性，以及PCB、先进封装等科技细分方向后续能否承接半导体主线的资金外溢。

五、持仓解析

昨天买了一成多光大同创，今天走势较差直接止损了，另外两只都处于上涨状态，继续持股不动。今天没有新开仓，先观察一下。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。