2016年11月28日 10:38:00

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快问快答

本期话题：捍卫资产不缩水，人民币贬值背景下的资产配置方法

主讲嘉宾：雨山投资

嘉宾简介：雨山投资，十余年股票、期货、外汇、贵金属交易经验，对房地产市场有深入研究。

内容摘要

主持人:摩尔小伙伴们，大家好，今天我们请到了雨山投资老师做客《快问快答》，欢迎雨山老师。

雨山投资：朋友们，大家好，我是雨山。

主持人:人民币兑美元的贬值是否意味着我们资产的缩水？

雨山投资：我觉得也不一定，因为对于普通的，没有实际用汇需求的这个人群来讲呢，我们就挣工资也好，就花钱也好，基本上都是还是以人民币为主。我觉得真正去衡量这个你的资产缩水不缩水呢，更多的还是需要看这个通胀数据，还有你的这个银行的利率之间的这个差距。对于说有确实的，比如未来你固定的一些用汇需求的这个朋友们来讲呢，适当的去提早的去购汇，去对冲一下人民币贬值的风险也不是不可以。

主持人:人民币兑美元的贬值是短期行为还是长期趋势？为什么？

雨山投资：我觉得应该说是一个中期的贬值的趋势是相对是确立的。所以说人民币从中期来看，可能它会有一个快速贬值的过程，我觉得这个过程可能持续一年半到两年时间，可能说2018年底见到1:9，我觉得应该是有可能的。从长期五到十年的这个周期来看，我还是非常看好人民币的未来的前景。所以说，应该是一个就是中期贬值，然后长期可能稳中有升的这么一个态势。

主持人:想实现资产的保值增值，有哪些标的可以选择？

雨山投资：以现在这个情况来看，我觉得保收益就是保值，可能比增值是更迫切的一件事。那这个时候，比如说我觉得投资一些固定收益，像银行理财，像这个货币基金，我觉得都是非常好的选择。然后另外一个呢，可能像保险，像黄金，我觉得买一些实物金条，包括如果说有风险能力承受更强的一些投资者，其实现在来讲，如果想参与资本市场的话，我觉得开始基金定投应该是一个非常好的一个时间。

主持人:以A股为例，如何配置股票类资产？

雨山投资：我觉得对于A股来讲呢，就是适当参与一些人民币贬值受益的一些股票。我觉得首先一个来讲呢，就是人民币的贬值的这个空间比较大，另外一个，可能通胀的数据，有可能抬头。那这个时候我觉得我们可以参与一些基础类的，然后基础类的消费品或者说就是低端消费品的公司，可能会比较受益，比如说一些农业板块的公司。经济学里有一个相应的吉芬效应，实际上就说明，就是可能经济形势越不好，通胀越抬头的时候，实际上低端消费品的公司的收益，或者说它的需求是更大的。另外一个来讲，就是可以适当的配置一些海外资产比较多的一些公司，因为实际上人民币如果贬值的话，那么对于它的这个公司的海外资产来讲，它可能实际上就是一个变相升值的这么一个结果。

主持人:投资规模在100万以下的人群，该如何做资产配置？

雨山投资：我是觉得在这个大背景下还是要以保值为主，那么以稳健为主。那这个时候参与一些比较稳健的一些投资品，像固定收益类，我觉得我觉得这个固定收益类应该是占到很大一部分比重，这个比重应该超过一半。剩下的呢，我觉得有购汇需求的，可以去适当的换一些外汇，那这个时候比如说，我觉得美元和日元应该是相对比较好的选择。如果你风险承受能力低，那么你就换美元，如果风险承受能力更高的话，我觉得你可以换日元。

主持人:投资规模在100-1000万的人群，该如何做资产配置？

雨山投资：依然是要以防风险，依然要以这个固定收益类的，这个保值品种为主，如果大家想去参与，就是海外的投资品种，尤其是股票的话，其实我非常建议，就是大家参与港股，这里边有很多的港股标的应该说是值得参与的。就是逢低去参与，应该是很有参与意义的。因为从现在来看，港股依然是，放眼全球，它是全球成熟市场里边，应该说估值是相对非常低的一个市场。

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