2017年09月17日 20:39:12

本周，上证指数继续横盘整理，周涨幅为-0.35%。虽然整体上指数波动较小，但是板块间分化严重，充电桩、新能源车、锂电池、生态农业、酿酒等涨幅居前，煤炭、钢铁、保险、银行等跌幅居前，其中本周五煤炭、钢铁、有色等资源股整体跌幅超过3%。

图：上证指数日K线图

从技术面的角度看，上证指数（3353点）处于3300-3500的上升通道上，目前指数距离上月的突破缺口只差23点，距离强力支撑点3330还有53点。而3300点是经过大半年时间，久攻三次夺下来的，底部承接力量很强，是强力支撑点。

从板块上来看，市场并出现没有系统性风险，短期震荡只是部分获利盘的兑现而已。本周拖累市场的主要是煤炭、钢铁、有色等资源股，以及银行、保险等金融股，可以说，它们下周的表现基本将决定着市场的走向。

煤炭、钢铁板块已经临近30日线，有色金属板块临近20日线，如果下周一、周二继续下探，那就会出现加仓点。在资源股强大的基本面面前，股价是很难出现大跌的，30日线附近大概率就是低点。

钢铁板块的业绩利好，基本已经是明牌，三季度大多数相关上市公司业绩都接近历史最好或者创历史新高，既然是明牌，那就会影响后期股价的高度，除非出现超预期，但是整体上钢铁板块估值修复肯定是确定性事件，特别是三季报之后，很多钢铁公司的动态市盈率将在10以下。现在来看，中线持有钢铁板块，可以获得一个不错的收益。具体选股可以参见下图，此图含金量不小，一图在手，钢铁我有哈哈。

表1：钢铁主要上市公司第三季度盈利测算，国信证券

电解铝方面，上周已经提到，库存首次出现下降，月度产量同比增速持续下滑，有望迎来更大的涨价空间，这是短期确定性最强的品种之一。根据百川资讯，截至今年9月7日，我国电解铝累计减产345.9万吨，从微观数据上看，每周都有电解铝产能确实的减产。而预焙阳极的价格不断增长，也可以从侧面说明电解铝产业的供需在改善。

另外，今年冬天电解铝限产1.5个月，对供给的影响将进一步扩大。而且，电解铝行业停产后复产成本非常高，因此采暖季关停的部分产能很可能不会复产，这将进一步加剧供给端的收缩，利好中长期铝价。个股方面继续关注：中国铝业、云铝股份。

表2：2017年中国电解铝月度产量

受益于新能源汽车的锂、钴、镍等资源股，由于本周的市场预期高度一致，放量下跌，我暂时减仓，把注意力主要放在钢铁、电解铝、稀土（永磁）、化工等周期股，以后企稳后，再接回来，中期依旧看好。

证券和保险板块，近期来看，跟上证指数走势基本一致，该跌不跌，本身是一种强势的表现。而银行板块，已经连续下跌三周，严重拖累指数，所以如果指数上冲3400点，缺了银行这个主力的话，那就阻力相当大了。目前来看，银行股有反弹迹象，一旦领头羊企稳，其他金融股可能也会跟进。

所以，整体上来看，由于上证指数在3300点处支撑力很强，且以资源股为主的周期股有望在下周企稳，金融股也有反弹的迹象，下周有望迎来加仓点，具体可以参考一下几点：

1. 上证指数回补缺口3331点后，没有放量杀跌，指数企稳。

2. 煤炭、钢铁、有色等资源股，缩量调整，部分个股出现地量（可能性较大）；或者整体强力反弹（可能性较小）。

3. 银行板块企稳，反弹，且有带动作用。

以上三点，如果全部满足，那肯定加仓无疑。如果出现两种情况，可以视个股情况决定。我个人认为，后两种情况比较关键，特别是银行板块，冲上3400点，缺不了它，最起码它不能帮倒忙吧。

本人观点比较鲜明，但仅是一家之言，很多时候说个股，其实是在说思路，而且我主要做中线，很多观点是对于产业趋势和公司基本面等大方向的思考，所以公众号以周末更新为主，周中更新为辅，总之，愿给大家一点思路，一点思考，但仅供参考，某事在个人。

个人持仓：资源股+航运股3成（等待加仓2成），科技成长股2成，二线白酒2成。

延伸阅读：

左手周期资源，右手科技成长，积极拥抱后市（附股）

大势研判：3300点后，基本面方向的几个中线加仓点（附股）

进击中的周期股——慢牛走势开启