2017年11月22日 13:31:00

我们都知道，中小盘股票，尤其是次新股，经历过8月以来一波较大反弹之后，上周出现一波快速深幅的回调行情，大家肯定不知所措，股灾的说法又重新活跃起来。

次新股不是毒药，而是抓住合适的时机，每次快速下跌，带来的都是机会，尤其是这次年报来临之前的一次深度跌幅，后期配合业绩披露和高送转预期，带来的肯定还是类似8月份这波大级别反弹，这次机会是年报之前挖坑起跳。

今天讲课就来聊聊这个话题，后面说说我是如何抓住前面中小盘个股反弹行情，获得不错收益，也是大家比较感兴趣的买卖点如何把握，面对今年成长股波段操作的市场特征。

至于年底投资成长股的几个方向，我前面码文写过，大家可以简单看看，今天讲课主要说的不是市场热点题材，而是方法论和三点共振。

https://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=221429

如果是预料之中的事情，倒没有那么怕，周末IPO4家，凯普10转10，就知道下周如何走了

上次华大科大都是跌出来的机会，这次也是，年底最后一次赚钱机会。

随着年底的临近，一年一度布局“高送转”题材的时间窗口再次到来，周五凯普生物 发布年报高送转预案拟10转10派5。随着监管层的重点监控，题材水分少了，与业绩成长匹配度高了的“高送转”将更值得投资者关注。而在年底前提前布局有“高送转”预期的优质标的，不仅可以把握投机机会，还可以很大程度避免后期题材涨幅过高所带来的回撤风险。

对于这个月市场走势的分析，以及年底岁初的行情站稳，我在11月开始就已经文章说明了

https://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=221637

今年底明年初的行情走势，基本还是业绩股为主（长持)，题材股为辅（波段）

上面两张图，1个是上证50 的，1个是次新股，基本上前者就是慢牛为主，长持才有利润，而后者是波段为主，需要高抛低吸。

所以基于以上判断，我觉得上证50 为首的蓝筹股目前估值已经不便宜，就是趋势之下的惯性上升，涨到哪里其实机构也不清楚，这里重点关注北上资金的席位减持情况，以及融资余额上升情况，变盘节点就在年底业绩披露期间（业绩利好兑现，或者业绩不及预期）。

而 中小票还是波段为主，类似前期调整之后，先构筑一个整理平台（普跌变成分化），然后慢慢再次爬上去，今年中小创环境不佳，就是这样的波段运行特征，爬的 慢，跌的快，但年底业绩披露和高送转推动下，暂时还是保持8月份以来的上升通道不变。尤其是年报前来这一次调整，反而给年报行情和高送转炒作，打出了空 间，可谓千载难逢牛回头。

从涨跌幅统计看，从去年11月25日之前，到今年11月之前的这一年时间，都是深港通点火行情，外资+内资共同看好的是白马防御，周期复苏，价值成长，共同发力业绩驱动行情，上证50 甚至300指数都成为最大赢家。

但是三季报看，外资开始逐渐减持贵州茅台 为首的白马股，到了最近加速上升阶段，减持的步伐更加加快。北上资金逢高减持随着贵州茅台 股价加速走高，机构客户也在逐渐出货，近段时间一向嗅觉敏锐的沪股通 北上资金，加速减持贵州茅台 。昨天港交所出炉的经济数据显示，沪股通 减持贵州茅台 的金额超过2亿元。

当然中小票里面，外资也有增持，比如三季度上市的华大基因 ，数家QFII首次买入，走势相对也非常强势，后续可以继续跟踪下一个季度的机构持股情况。

什 么是白马股？真正做实业，且长期绩优、回报率高并具有较高投资价值的股票。为何今年的白马行情会如此疯狂？其实这谈不上疯狂，白马的行情是大势所趋，机构 化市场逐渐削减散-户化市场比重，这也是国际成熟资本市场的大势所趋，随州深港通沪港通的不断打通，这个过程将会加速，价值投资也会逐渐站上投资舞台的中 心。但上涨了一年多的白马股，同样也会出现泡沫和高估，出现分化，后期矫枉过正。因为今年11月之后，白马防御板块累计涨幅巨大，估值逐渐高企，增长匹配度在下降，后期若出现加速上升后，年报前后将是一个变盘节点。

下面我重点讲讲几个实战方面的问题：

一、股票买卖点的重要性？

从涨跌幅统计看，从去年11月25日之前，到今年11月之前的这一年时间，都是深港通点火行情，外资+内资共同看好的是白马防御，周期复苏，价值成长，共同发力业绩驱动行情，上证50甚至300指数都成为最大赢家。

这里面一个核心因素，在于深港通，继沪港通之后引进，在外来资金占比不断扩大的背景下，影响了A股市场整体投资理念潜移默化的转变。而另外一个方面，A股场内存量资金在萎缩，而场外增量资金由于今年去杠杆紧信贷的金融大背景，贡献效应越来越小。

所以说资本市场前10年，要跟进本地的和尚，未来10年，一定要跟紧外来的和尚。

也就是说对于外来的和尚（包括北上资金里面的深港通，沪港通，QFII）和内地的和尚（包括国家队里面的汇金 证金 养老金，保险资金等），它们的调仓换股，才是重要的买卖依据。

根据以上的投资逻辑，我在中报的时候发现了内地的和尚，在抄底中小创权重品种，而到了三季报的时候，我发现了外来的和尚，在减仓主板白马，建仓华大这些准黑马。

所以我才有今年的成功经典战役 ： 方大碳素最高接近300%，赣锋锂业2年10倍，而今年实现了科大讯飞，华大基因，精测电子，寒锐钴业的主升浪翻翻，或者再翻翻的战绩而慢牛上班股飞科电器，金牌橱柜和精测电子，同样也取得了60-80%的战绩（如下图所示）慢就是快，少即是多，就是我的理念！

二、亲身实战：自己是如何捕捉个股最佳买卖点的？

我实盘（私密直播）就2只左右的重仓，配比仓位多少，买卖进退，都是非常清楚的，一个大波段下来，涨幅空间和收获多少都是可以计算的，所以分享思路，授之于渔，坦诚公开，倾囊而授，才是我成功的秘密。

我捕捉个股最佳买卖点，主要依据就是基本面，技术面和市场面的多点具备条件

1、基本面六要素分析法（C-A-N S-L-I-M） ：我会告诉大家投资板块或者个股的投资逻辑，而不是简单的说买卖，这样大家明白为什么买，为什么卖，以及触类旁通地融汇到您自己的交易系统，早点学成毕业。

2、技术面三点共振法（均线，量能，指标）：我会告诉大家买卖依据，如何分析均线支撑和压力，量能变化决定介入价值或退出时机，以及看辅助指标，这样你就不仅仅懂一只股的买卖，而是3000多家公司都可以用三点共振法来复盘和实战。

3、市场面二点一线（逻辑点，资金点，风口线）：我会告诉你每笔投资的逻辑所在，只有顺逻辑（因果关系）才有操作价值，而不是靠赌一把靠运气，这样你的成功率才会不断提高。

比如我们前期投资华大基因和科大讯飞，就综合分析了基本面，技术面和市场面这三点要素，大家都知道在直播间反复的展示强调，让大家盈利的同时，也明白了为什么这么做，下次就可以自己独立操作了。

三、把握股票的最佳买卖点的方法（附：方法及分析）

我们都知道，欧美市场最有名的几个投资大师的名字，比如巴菲特，索罗斯，彼得林奇等等，但这些大师的成功往往无法复制，

比如巴菲特，他对投资公司可以直接资产估价，甚至参与相应公司的资产重组，变为控股股东；

比如索罗斯的投机方法，更多的是哲学，只能意会无法言传，所以他的弟子很少，学到他精髓的人也不错，这么多年索罗斯只写了一本晦涩难懂的《金融炼金术》

比如彼得林奇，他的成长投资貌似适合普通散户，但他每年每月每天都在做实地调研，电话回访，大部分时间都在飞机上面，最后投资几千家公司，这种基本面研究方法，也不是每个小散能够达到的程度。所以大师就是大师，只能膜拜，而很难模仿。

所以我今天介绍的研究方法，主要来自于欧奈尔的基本面分析方法，他主要通过公开信息，财务数据，市场热点，公司产品等方面，对投资标的的基本面进行定性分析，这种公开材料到处可见，但最后投资效果同样不差。

大家看看欧奈尔职业生涯的战绩就知道了，将他的选股艺术淬炼出C-A-N S-L-I-M的选股模式，这个选股模式可以成为你最简单的分析手段，感兴趣的朋友以后可以关注我，大家共同交流，至于技术分析，我就是都是辅助性的东西，只是术，很容易入门，而基本面才是道，核心关键。

下面举几个例子，说明我自己三点一线的方法，把握股票最佳买卖点的过程。

比如下面图1中国平安，基本面没有问题，就是看长线均线的支撑情况，到了就卖，偏离就卖。

比如下面图2水井坊，这波翻翻行情，主要因为一季度和二季度筹码逐渐集中，到了中报前后达到一个高度控盘程度，随着茅台拉高后产生的龙尾效应，从而带来了主升浪的股价翻翻。

比如下面图3科大讯飞，基本面就是国家产业转型需要，技术面就是长期均线支撑，消息方面就是本月人工智能大会和讯飞携手BAT入驻科技股四大AI平台。

我们可以回忆一下最近关于华大基因这波涨幅150%的主升浪，我是如何操作的？

有一句老话，大盘在犹犹豫豫中上升，指的就是现在很多人的心态。看清楚大势的人很少，大部分股民在熊市本该做短线时反而持有套住的股票做中长线，越套越深；在牛市本该持股不动赚取巨额利润时，反而因为害怕短线大盘见顶，不断卖出买进，变成短线交易。

这里面是人性贪婪和恐惧的市场表现，其最主要的原因是对大方向不能坚持。今年市场行情特征就是震荡市，因为大盘发展过程中总是反反复复的，只有上证50和白马是慢牛，其它都是板块的热点轮动，超跌反弹和震荡来回。

所以在8月底，创业板跌了50%，次新股跌了67%之后，创业板和次新股的投资机会就来了，当时我选择的是刚刚上市的华大基因，该股基本面符合国家战略转型方向，资金面符合成长资金标配额度，消息面符合中报之后国家队（证金 汇金和养老金）抄底中小票，所以三点共振之下的投资机会就出来了。

当时我果断在开板100元附近重仓介入了华大基因，并且直播间反复强调要锁仓不动，做主升浪和大波段，技术上就是10日线支撑不破，短期就持续持有，后来三季报QFII集中建仓的消息面又延长了该股的主升浪，直到最近涨到250左右才分批出局，阶段获得了150%的最高涨幅。

四、归纳总结

这里就是利用市场规律和主升浪的过程，引用一段我牢记于心的投资语录：股市行情在无比绝望中产生，在犹犹豫豫中上涨，在不断自信中膨胀，在最后疯狂中破灭！

因为只有分歧才能产生行情，它是一个让你从【反抽-反弹-反转】顺序中消化疑问的上涨过程。

前期创业板存在分歧，导致了7月中旬至今的创业板上涨行情；

前期次新股存在分歧，导致了8月中旬至今的次新股上涨行情；

而年底什么分歧最大，那就是白马股是否继续涨，成长股是否继续跌；

我的观点已经在私密直播里面阐述很清楚了，上面也交代了方法论，希望大家有空来坐坐。

私密直播 ：

http://www.moer.cn/articleDetails.htm?articleId=196027

包时段 ：

http://www.moer.cn/authorHome.htm?theId=105085274