2021年11月20日 13:21:12

最近大拿写了系列分析上市公司的文章，有很多网友都说受益匪浅，也有的说“是不是让我们高位接盘”？这里我要先说下，股票投资最根本的是赛道的投资，技术面是最简单的了，只有强大的投资逻辑，才会支撑你获得更多的收益，而一个好的赛道又往往反映在股价在上涨，毕竟这个市场“聪明人”也很多，就算再怎么调侃，你也要承认，各种机构投研水平最起码要超过大多数人，在这样的市场里还有低价的“遗珠”的概率太低，有时候重要价位的突破，反过来更验证了你的判断，所以交易上不追高是前提，耐心等回调是修心的过程。

今天大拿要跟各位聊聊的，是化工中一颗冉冉升起的新星：怡达股份。

先说下整个化工的赛道，目前炼化的龙头就是恒力石化，关于恒力石化，大拿也写过分析：

恒力石化业绩预增却险跌停，Q3承压外，炼化巨头还是周期高估值？

虽然最近恒力石化走势很弱，从高点上基本上已经腰折，但是比起这两年的涨幅，这个50%的回调都不算什么，问题是太多人对于化工行业并不了解，而且化工产品分类读起来也特别拗口，还没有芯片看起来高大上，所以大多数人对化工股也没什么兴趣，当然大部分投资者应该都知道，上一个化工股的龙头，就是万华化学，不过目前恒力基本上超了万华，因为恒力从炼化开始，万华是精细化工起家，恒力未来的布局自然是进入各个精细化工领域，去争抢精细化工兄弟们的饭碗，而万华想做恒力炼化的领域则基本上做不了。

那么在这种情况下，化工行业如果出现一个高成长股，它的条件是什么呢？

在某个细分领域，有着重大的技术突破。

怡达股份，就有可能实现这个华丽转身。

昨天怡达股份午间的一个回应，股价下午差点拉升了20%：

怡达股份11月19日在投资者互动平台表示，泰兴怡达环氧丙烷项目的基础工程项目审验工作已基本完成，目前还需进行最后的试生产方案审核验收，我们一定积极协调各方努力工作，尽早完成该项目的审核验收工作。

环氧丙烷项目对于怡达股份意味着什么呢？

今年环氧丙烷价格大涨，之前甚至破了18000元，现在价格有所回落，目前是15000元左右，按照理想状态怡达股份成本7000元，每吨可赚8000元，那15万吨新项目这直接就是超10亿的利润，再对比下三季报：

2021年前三季度，公司实现营业收入10.65亿元，同比增长45.39%；归属于上市公司股东的净利润9290.42万元，同比增长2017.49%。

在化工产品涨价的周期下，怡达股份同比大增并没有掀起多少波澜，毕竟这是意料之中的，关键是目前三季度营收10个亿，净利润约1个亿，如果环氧丙烷顺利投产，那就真是“再造一个怡达”！

更重要一点的是，怡达股份的环氧丙烷，是拥有自主知识产权的HPPO法，由于咱们并非专业化工人士，所以就通俗地说，怡达股份是更高效、环保的方法，如果成功投产，那就是产业升级的标杆，在重资产的化工领域，如果有了更高的技术更迭，那就是抢占了新的红利，这就是弯道超车的机会！

怡达股份

再看下K线图，虽然周五大涨15%，其实也是在关键的支撑位用大阳线守住，向上的套牢盘还是很多，不过趋势目前还是很漂亮，从创新高以来，它累积涨幅也并不多，还是有想象的空间。

吹了这么多，那怡达股份不利的地方在哪了？

回到环氧丙烷这个项目，年初其实就在讲这个项目，到目前依然没有投产，依然等着审批，大拿也是醉了，这应该也与我们对高耗能产业限制有关，即便可以把怡达股份称之为新材料，但是涉及到了化工，这个章真不容易盖啊，即便周五董秘的回应，其实还是一个字：“等”！

从某种意义上来说，今年环氧丙烷的大涨行情，就因为等审批，白白浪费了。

总体来说，化工股大部分都属于周期，只有产业链优势或者技术革新，才可能在弱周期里同样高成长。

小怡子，大拿我挺你！

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