2018年05月23日 00:20:38

多空流动性分析的基本原理

基本原理参见《流动性溢价那点事》系列文:

系列之一: 大资金，其实更怕被散户收割

系列之二: 排排坐，分果果，大资金接力怎么玩？

未完待续中......

数据统计条件及归类名词解释

统计条件设定：

时间区间：5月21号-5月22号

成交量：日平均成交不低于中证流通指数日成交量的0.75%

涨跌幅：全周指数震荡为主，选择标准变更为周涨幅应不低于3%，累计跌幅不高于0%；

原始数据表格见文末附录

品种归类名词解释：

新能源：中期超跌的新能源上游金属钴锂；蓝筹回补：中长期超跌的一二线传统权重蓝筹类股票；科技回补：主要为中长期超跌的科技蓝筹类股票;近端次新：开板一个月以内的次新股；国产替代：受益于毛衣战紧张情绪的芯片、软件、北斗等自主替代主题；周期：中长期超跌的黑色系有色系等周期个股；防守抱团：中期走上升趋势的医药白酒等个股；地图：以地域性为主，结合政策面消息面刺激的主题炒作；创蓝筹：创业板50成分股及其衍生个股；垃圾：基本面遇到地雷的闪崩股

数据统计及回溯比对结果

将本周前两天数据（统计区间为5月21日至5月22日），与上周数据( 统计区间为5月15日至5月18日)进行回溯比对，列表如下：

多头占优个股—成交量优先排序：

多头占优个股—涨幅优先排序：

空头占优个股—成交量优先排序：

多空流动性数据分析及结论

1. 次新今天放出700亿成交，是多重因素偶然相遇的结果，近远端总成交占比已经爆表。

近端次新“集体扑街”的三个条件，后两条并没出现，所以，它的流动性溢价得以保持，成交占比稳定在20%左右，且涨幅开始加速（上周每日平均涨幅为3%，本周前两天每日平均涨幅为6%）。

这两条里，主板权重类没能延续连续走势，恐怕对次新的“利好”效应更明显一些。权重不连续，就说明没大钱下来做盘，那市场主流资金就仍然可以被小资金控制。这促进了宏川再打两板，稳住了近端次新的阵脚。

这里边有另外一个偶发因素，就是贸易战压力消退后，游资借机构回补苹果产业链和通信股的势，把天邑股份打了两连，这个股，从形态上看是近端次新，从逻辑上算通信。不但帮宏川压住了阵脚，而且顺势带动了一批上周有资金活动迹象的远端次新（七一二就是代表），顺着“通信股”的逻辑，让一批踏空了近端次新的资金，能有地方玩耍。

所以，现在的队形是，最高风偏的资金集中在宏川上，次一级风偏的做了天邑股份，再次一级风偏的做了七一二这批远端次新。整个次新队伍的成交占比，按两个排序因子算，达到了30%和39%。这已经属于“爆表值”了。

上次达到这个爆表值的，是防守抱团的医药，而且是机构和游资分别打正牌医药和次新医药，这次，机构没参与，光是游资带散户就打出这个“成绩”了，对应全市场流通量，今天比昨天还是缩量的（中证流通从4600亿缩减到4300亿），这个爆表值，折合成全市场成交占比，接近18%。

这个“爆表值”到底会不会让次新整体见顶？

余下精彩内容：

多空流动性分析—5月第三周—周二（下）