2022年08月01日 20:51:28

先看国外，欧美通货膨胀已经接近10%，经济增长停滞，这明显的滞胀现象。未来欧美国家加息肯定还要继续，这对国内的经济刺激政策肯定是有一定影响的，资本外流也很难控制。为了降通胀，美国想控制油价，而俄乌冲突依然没有任何停火迹象，如果这个仗打到冬天，欧洲不知道要冻死多少人？正如匈牙利总理说的，制裁政策未能达到预期，欧洲经济“向自己的肺开枪，目前正陷入窒息”。

日本现在正忙于修宪，其目的就是想拥有自己的军队，现在很多国家都认为是中国抢了他们的饭碗，准备联合起来对付中国。目前这种格局，有人放言未来可能会出现第三次世界大战，当然我们肯定是不想打仗。但是防御肯定要准备好的，因此未来军工板块还是有机会的。

再看国内，国家统计局发布了二季度国民经济运行成绩单。初步核算，上半年国内生产总值（GDP）562642亿元，按不变价格计算，同比增长2.5%。其中，二季度GDP同比增长0.4%，在诸多不利因素的影响下取得正增长，实属不易。但是要达到全年5.5%的目标，下半年增速要达到8.5%，在当前形势之下，真正要达到这个水平，难度相当大。因此近期重要会议也说了，大省要担当起来，其他省不再要求GDP增速了。

接着看前期突发的按揭集体断供潮，虽然包括国有六大行在内的17家银行发布公告，均称相关业务整体规模较小，风险可控。银保监会也于同日晚间回应，表示将引导金融机构市场化参与风险处置，支持地方积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。其实当时各家银行对烂尾情况并没有很准确的数据，目前还在进行详细的摸底。

现在全国有约300个地级市，每个地市有2个烂尾项目根本不足为奇，据说像郑州这样的烂尾项目据报道已经超百个。郑州、长沙、重庆和武汉项目交付风险较大，尚未交付的问题项目总建面皆超200万平方米、总套数皆超2万套。这样推算，有问题的项目大概率超过10万套，每套贷款50万的话，就是500亿元。这和各家银行公布的数据差了很多，因为光恒大烂尾的数据都不止这些。

关键是现在的问题还在蔓延，以前交房的项目大量存在质量不合格的情况，如果这些业主也要退货拒绝还贷，那么数量级还会大量增加。从开发商那里得到的消息是，6月份销售刚刚有点起色，现在的烂尾停贷事件让他们彻底绝望。因为谁还敢把全家6个钱包一辈子的积蓄去买一个期房，万一烂尾，大家人财两空，还要去还按揭贷款，不然征信会上黑名单，坐高铁和孩子上学就业都受影响。要不推迟买房，要不去买二手房，开发商的新房怎么卖？

购房者停贷也是万不得已，自己的首付没了，房子没了，还要还贷款，多方投诉无果才走上停贷这条路。从停供声明看，业主们也抓住了银行的把柄。第一个是，有很多银行在项目没有封顶前就放款，这个做法违反了银监部门多年前的规定（这是个老黄历了，其实很多地方早就不执行了），第二个是，银行没有把监管账户监管好，让开发商把业主的首付款和按揭贷款挪用了。其实银行也很委屈，因为放款的时候项目已经有预售证了，政府部门都发了预售证，银行为什么不能放款？再说资金监管，相关规定其实本来就不明确，很多地区没有监管实施细则，政府部门和银行监管部门也不管，现在出了问题却把责任推给银行。

购房者很可怜，银行也很无奈，罪恶的根源好像在开发商，其实开发商也很苦，因为多年来确实赚了不少钱，但是这些钱大部分都用于投资新项目，现在也被套在里面了！如果把房地产的各环节梳理一下就会发现，其实卖地和收税的政府部门才是最终的最大受益者！

所以现在房地产出了问题，必须要政府来解决。问题的根源其实是房地产销售的预售制度，几百万的产品需要一个家庭攒一辈子，刚生产了20%就要你全款购买，出了问题还不能退换，天底下哪有这样的买卖？其实早在10年之前就应该取消预售制度，但是都怕影响经济发展，错过了最佳时机。现在经济不景气需要稳大盘，如果现在取消预售制度，几乎一半的开发商会立即死给你看，土地财经将更加艰难。

高层也十分重视停贷事件，现在唯一能做的是让地方政府和国企去接盘烂尾项目（目前有成立相关基金的思路，但巨额的资金谁来出？），进一步加强新项目的资金监管。在保持稳定的前提下，通过时间换空间的方式去解决历史遗留问题，不再出现新的烂尾问题。但是不管结果如何，房地产行业已经开始彻底沦落。而房地产的沦落对国内经济的影响也是立竿见影的。

中国近20年经济高速增长的发动机（房地产）已经熄火，很多年轻人不再愿意生孩子，如果不出意外，今年全国人口将会出现负增长（也就是死亡人数大于出生人数），这两大红利一消失，经济再继续高速增长真的很难。唯一可能担当重任、成为经济增长新发动机的板块就是新能源！

分析完国内外形势，真的很严峻。因此，作为A股的投资者，如果没有很高的水平，还是减少仓位，甚至空仓休息。下半年最重要的是看行业，只有那些能够穿越周期，业绩逆势大幅增长的行业才能有机会跑赢大盘，而其他绝大部分行业肯定是没戏的。所以多关注新能源龙头吧，或许这是跑赢大盘的唯一机会。

本周专栏文章《【8月第一周】好马也吃回头草，这家行业霸主又到上车的时候了！》发布了！本周文章内容：

本文1.2万字，干货满满。大盘回顾与展望，重要会议和美联储加息靴子落地，8月份A股会怎么走？恐高与抄底都是一种病态思维？下半年赚钱不容易，需要转换思路！好马也吃回头草，这家行业霸主又到上车的时候了！重点研究分析光伏和锂电板块的发展和机会。7月份PMI回落，下半年并不乐观，模拟组合回顾及操作思路。模拟组合回顾及操作思路，投资关键要搞懂确定性逻辑。

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